投资相关： 2026年投资执行SOP + 如何看懂一家公司的财报？
背景
由头：返沪路上遇到某券商的卖方正在微信上各大基金朋友发最新的研报，闲聊几句推荐其用AI来自动转发。回顾这几年投资生涯，零零碎碎的信息也接触了很多，系统化整理一波，1年后看下是否执行到位。
写作时间：2025年12月7日 22:49:59
写作时长：30min
本文标签：复利赚钱、基本面、操作SOP
Q1： 证券行业中 一般证券业务 发展到 证券投资咨询 (分析师) ，大概需要什么条件？
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最基础门槛：证券从业资格证、《证券市场基本法律法规》、《金融市场基础知识》、《证券投资顾问业务》专项考试
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学历背景：头部卖方基本 清北复交名校 + 实习经验才可。
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分析师：默认2–5年证券相关从业经验
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隐形门槛：研究能力（非常关键）
1、基本面分析能力（财报、行业、公司护城河）
2、技术分析能力（趋势、形态、量价关系）
3、 宏观分析基础（利率、政策周期）
面试时常见问题比如：你如何分析一只股票？如何判断一家公司是否被低估？今年的宏观经济环境对哪个板块有利？ -
表达能力（专业能力 + 说服能力），好的投顾，本质上是半个分析师 + 半个销售经理。
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业绩或者“样本战绩”：定盈利的投资记录、曾经做过的投资框架。
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投顾岗位越来越偏“投研 + 业绩 + 合规”，压力不低
Q2： 股市散户，应该怎么做？学习 基本面 技术形态 还是宏观？怎么入手？
第一步：技术面：能最快转化成实战能力
第二步：基本面：决定你选对方向、不踩雷
第三步：宏观（只到“常识级”就够了）：决定你大概率不逆时代送钱
part1 看技术面：趋势判断、支撑与压力、K线形态(放量突破、缩量回调、长下影线（止跌信号）、高位放量滞涨（风险信号））、成交量（价格 + 成交量，放量上涨 = 真强，缩量上涨 = 假强，放量下跌 = 真弱）、级别切换（日线定方向、15/30分钟找买点）
part2 基本面决定，买不买这家公司？看财务报表（净利润是否持续增长、经营现金流是否为正、负债率高不高、应收账款是否合理），看行业逻辑。避免参与烂股。
part3：看宏观，理解现在大环境适合“打还是苟”。
| 看什么 | 看什么结论 |
|---|---|
| 利率走势 | 资金是进股市还是离开 |
| 货币政策 | 宽松=利股市，紧缩=利空 |
| 经济周期 | 现在是扩张还是衰退 |
| 政策导向 | 打压行业别碰，扶持行业留意 |
避免的事情：
1、频繁交易
2、听小作文 / 群推荐
3、看到上涨就追
需要做到的事情：
1、交易少
2、等待属于自己的机会
3、有一套简单但稳定的规则
Q3：当下核心要做什么？
心态：稳定的结构、纪律、耐心。
结论：中线为主 + 短线为辅、趋势为骨架 + 情绪为加速器
目标：1、先活下来 2、回撤压住 3、再谈牛股（抓住2–3波结构性主升浪，靠“正确的趋势重仓 + 拿得住”）
【耐心】交易范围，目标研究：
1）AI算力：反复做3–5个核心标的（股东结构、机构持仓、历史走势节奏）
2）铜周期股： 不追高、等宏观预期启动、吃“估值修复 + 涨价预期”。
A股关注池（算力底座龙头）
中科曙光
浪潮信息
工业富联
紫光股份
海光信息
寒武纪（科创板）
A股关注池（AI应用弹性标的）
科大讯飞（AI应用风向标）
拓尔思
昆仑万维
万兴科技
三六零
高弹性小龙头池
- 市值中等（50–200亿区间）
- 有题材 + 有业绩预期 + 有资金关注
关键词：
- “服务器”
- “光模块”
- “数据中心”
- “液冷”
- “AI芯片”
【结构】
仓位管理： 中线趋势仓 50%吃主升浪、波段仓 30%趋势回调、试错仓 20%情绪短线。
固定买点3个：
- 放量突破平台（横盘 3–8 周）
- 回踩20日线企稳（缩量止跌）
- 主线题材第一次分歧转一致（板块分歧那天龙头抗跌、第二天放量转强）
【纪律】执行SOP：
1）早（1h）：看大盘结构（黄白线）、看主线板块强度（AI算力强度）、龙头情况、看自己关注股的关键位
2）中（30min）：判断持仓的是加速预期还是走弱预期，果断执行。
3）收盘（5min）：判断情绪是“抢筹”还是“砸盘”，成交量是否明显放大、主线是否被资金放弃
4）晚（1h)复盘：
- 交易层：做了什么交易？是否属于你的三种标准买点？情绪周期判断对了吗？如果重来一次，你会怎么做？
- 环境层：大盘结构复盘、主线板块结构、龙头股加速还是见顶、自选股是否是买点、错误清单、明日预案
30天盘感训练：
【复盘模板】
1. 今日指数结构：
2. 主线板块判断：
3. 龙头股状态：
4. 今日买卖是否符合三大模型：
5. 今日最大错误：
6. 明日交易预案：
– 什么时候买？
– 什么时候不买？
【港股参考】AI大模型平台公司、算力云服务商、芯片设计公司
Q4：执行层，每日SOP（2周）：
每日必做清单：
- 只盯AI / 算力 / 铜
- 三种买点以外禁止交易
- 尾盘只观察不冲动
- 晚上必须写明日预案
- 只做10只熟股
Q5：基本面基础知识之： 基础概念财务三张表
核心三张表：资产负债表、利润表、现金流量表。
1、资产负债表： 资产 - 负债 = 股东权益 （最重要的表，企业手上的资产 和欠别人的钱，股东的利益）
1） 资产：
流动资产：一年内可以变成钱的资产，核心3个：货币资金(元)、应收票据及应收账款(元)、存货(元)
非流动资产：一年之内没办法变现的固定资产，核心4个：固定资产（工厂、设备等）、在建工程（扩张新的生产线）、无形资产（发明专利等）、商誉（收购了其他的公司）
2）负债：
流动负债：一年内要还的钱，核心2个点：短期借款、应付账款（欠别人的钱）
非流动负债：长期借款、应付债券。
3）股东权益：
未分配利润：只要一直在涨就是健康的。
2、利润表： 收入 - 成本 - 费用 = 利润 （企业是如如何赚钱的）
营业收入：-
营业成本：4费用（销售、管理、研发、财务）
净利润：扣非
怎么看?
1、看收入是否增长？ 2、看4费 4、
2、毛利润（收入 - 成本）、净利润（收入 - 成本 - 4费）
3、现金流量表： 经营现金流净额（业务的钱） + 投资现金流净额（对外投资的钱） + 筹资现金流净额（借的钱） = 现金净额 （现金变化 账上的钱怎么样） （当下账上的钱）
Q：归母净利润是什么？
归母：归属于“母公司股东”的净利润。这是最终属于普通股东的利润，也是投资者最该看的利润指标。
参考
1、https://www.bilibili.com/video/BV16K411G7RV
2、同花顺F10
3、肖星 清华大学 财务分析的课程 https://www.bilibili.com/video/BV1Yb411o7sH/
4、一本书读懂财报：初学者如何分析财报。